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国务院批复华夏证券重组要追究有关人员责任 据知情人士透露，今年5月，国务院有关负责人就华夏证券重组作出批复，批复主旨有三：一是由汇金公司出资；二是做好华夏证券原股东和债权人的工作；三是追究有关人员责任。批复下发后，相关部门开始了紧锣密鼓的重组工作。 7月，汇金公司和建银投资走上拯救券商的大幕之后，注资华夏的主体由汇金改为建银投资。据了解，华夏证券16亿挪用客户保证金窟窿，很可能由新的证券公司，以及证券投资者保护基金共同承担。对于机构债务，以前提出的八折方案是参照南方证券的做法。 信达重返华夏证券协助“收尾” 去年下半年，信达产管理公司重组华夏证券一度成为证券市场热门话题，但最终受相关政策的阻碍，信达未能如愿入主华夏证券。但日前有消息称，信达又重返华夏证券，目前已被聘请为华夏证券的债务清理者。 据知情人士透露，华夏证券委托信达清理债务之后，收回的资金作为破产资产进入清理程序，用于对债权人清偿。下一步预计华夏证券将把证券类资产和其他非证券类资产分别转让给中信和建银新成立的两个公司——中信建投证券公司和建投中信资产管理公司，这一切完毕之后，曾经辉煌一时的华夏证券将不复存在。 信达清理华夏证券债务主要涉及华夏证券公司部分，对华夏证券剥离的资产管理公司部分不作清理。据悉，信达目前还没有就此事与华夏证券签署协议，但是前期工作人员已经进场。由于华夏证券没有被托管，公司仍然具有法人资格，因此信达将和华夏证券签署债务清理协议。 南方证券成为哈药集团股改“绊脚石” 在五部委联合发布股改《指导意见》后，哈药集团董秘办相关人士称，股权分置改革要求大股东对流通股股东进行补偿，但大股东肯定没有搞股改的主动意愿。不过，股权分置改革是一种趋势，公司必须顺从这个趋势”。 该人士告诉记者，哈药目前正在研究政策，也在接触券商，但公司目前还没有具体股改时间表，也没有初步的方案。 由于公司第二大股东哈药集团不久前起诉第一大股东南方证券清算组，而南方证券日前由建银公司收购，目前公司股权十分复杂。该人士称，在解决南方证券问题之前，不可能进行股改。

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银河某营业部总经理及助理贪污挪用公款近亿元 银河证券北京望京西园营业部原总经理杨彦明及其助理，被指控贪污、挪用公款近亿元，其助理同时被指控犯有国有公司人员失职罪，此案8月24日由北京市检一分院起诉到一中院。检方认为，杨彦明的行为已经构成贪污罪、挪用公款罪，章蓉的行为已经构成挪用公款罪、国有公司人员失职罪。一中院将于近期开庭审理此案。 检方指控：1998年6月至2003年8月间，杨利用担任中国长城信托投资公司北京证券交易营业部(先后更名为银河证券虎坊路证券营业部、望京西园证券营业部)总经理的职务便利，多次指使总经理助理章蓉，从该营业部假借他人名义设立的账户内提取现金，或指使他人从其他单位转回该营业部的资金中提取现金，将该营业部资金共计7216余万元侵吞，杨至今拒不说明上述资金的去向。 检方同时指控：2000年8月至12月，杨将该营业部资金2480万元挪至其个人控股的北京佳杰堂物业管理咨询有限责任公司，用于购房等经营使用，至案发前，尚有1270万元未退还。 助理章蓉被指控：2003年11月至2004年3月间，利用职务便利，在杨彦明指使下多次将该营业部资金共计60万元挪用给杨进行期货交易，案发前该款已退还。 检方还指控：2000年1月至2003年8月间，章蓉在先后担任营业部财务部经理、总经理助理分管财务工作期间，严重不负责任，违反正常操作规程，多次为杨从该营业部提取现金，造成长城信托北京证券交易营业部资金6700余万元的重大经济损失。

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传齐鲁将获建银8亿注资合并天同证券 齐鲁证券内部人士透露，齐鲁证券和天同证券合并已成定局。建银投资将向齐鲁证券注资8个亿，从而增强公司的实力，为合并重组扫清障碍。合并工作将以齐鲁证券为主，但合并之后的相关问题正在等待证监会和省政府的具体决定。据悉，合并后公司资产将由四部分组成，两券商的原有资产、建银投资首批3亿元的注资、原股东及省内大企业的再注资以及两公司(主要为天同证券)债转股。 传联合证券增资方案受阻转求汇金注资 急于自救的联合证券把寻求注资的目光投向了汇金公司。知情人士透露，他们已经把寻求注资的方案报给汇金公司了。联合证券人士表示，银行系券商有着普通券商无法比拟的优势，公司投身汇金也是为形势所迫。中小券商如果得不到汇金、建银的注资，自身又不能增资扩股，前景十分渺茫。同样想得到汇金注资的另一券商高层表示，随着汇金、建银对多家券商的出资到位，大多数券商都削尖了脑袋想得到他们的出资，虽然希望不大，但总得试试，联合证券有此想法不足为奇。 而在此之前，联合证券的主要努力方向是增资扩股。2004年华闻控股入主联合证券之后，当年实现了盈利，但资本金不足的问题始终困扰着公司，若不能妥善解决，联合证券许多业务资格都不能取得，生存和发展将受到很大影响。 在华闻系统的内部会议上，华闻董事长王政将联合证券的增资扩股列入华闻今年的工作重点，表示要在上半年完成这一工作。6月10日，联合证券增资股改议案在股东大会上高比例通过，公司将募集约11亿元，进行以华闻为主导方的增资扩股，使联合证券直接达到创新类试点券商的要求。7月底，联合证券增资扩股方案上报证监会。不过，近日有消息传出，联合证券增资扩股方案没有通过审查，证监会要求公司继续补充部分资料，方案何时再次上报目前还没有确定。 消息人士透露，有着《人民日报》背景的华闻控股在资本市场的运作并非易如反掌。相反，监管层一直对其严格把关，多方调查，几经考证，当年华闻旗下中泰信托收购大成基金的股权就被监管层狙击。据悉，证监会现在对券商风险特别谨慎，审查非常严格，今年以来还没有听说哪家券商的增资扩股方案获得通过。 联合证券总裁：再坚持一年就会迎来行业曙光 联合证券还从各个方面拓展业务，节省成本。联合证券总部的办公场地，也进行了大范围压缩，一年光房租就省下100多万元。联合证券总裁盛希泰指出，生存第一到现在都是很切合实际的，首要的是想今年怎么活下来，怎么做到不亏钱。盛希泰表示，“明年再坚持一年的话，我想我们就会迎来行业的曙光。” 盛希泰等人确定的是“有所为有所不为”的业务拓展战略，即对投资银行业务和经纪业务长抓不懈，而有意识地控制了自营和资产管理投资的规模。这种战略大大改善了公司的经营。2004年，联合证券获得了科达股份、北方创业、大族激光三个IPO项目的主承销和保荐人资格，还承揽了华茂股份的配股和江淮汽车的可转债发行业务，承销数量排行业第3位，实现收入8352万元，投行利润5687万元。今年，联合证券又获得了期待已久的股权分置改革业务保荐资格。 基金代销业务也成为公司一大亮点，“上上下下都动员卖基金”。2004年公司完成开放式基金代销25亿元，取得基金代销七连冠；2005年以来，公司基金销售仍然保持了比较平稳的发展态势，上半年以5.28亿元的非货币市场基金销售总量在所有券商中位于第二，而联合证券仅有32家营业部，其数量位列行业15位左右。 而在经纪业务方面，他们大规模缩减了营业部面积、裁减了营业部冗员、合并了个别收入费用不成比例的营业部。2005年以来，公司继续大幅度压缩营业部营业面积、结构性调整营业部人员，营业部平均人数由17人减少到12人，平均营业面积由2004年底的1810平方米压缩到1034平方米，营业部年均费用降到380万元以下，在同等规模的券商当中属于较低水平。

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海通证券26日正式托管甘肃证券14家营业机构 据海通证券高层人士透露，公司自8月26日起已经正式托管甘肃证券。这次托管范围为甘肃证券旗下的9家营业部和5家服务部，其营业部在甘肃境内有6家，上海有2家，深圳有1家。目前，海通证券已经派人分赴甘肃证券各地营业部。据悉，甘肃证券是因严重违规经营而被托管的。 证监会4个月“清理”5家“高危”券商 自今年5月股改正式启动后，监管层也加快了“高危”券商的清理。在短短4个月内，已有亚洲证券、五洲证券、民安证券、北方证券及甘肃证券等5家“高危”券商被关闭及托管。 同时，证监会对于扶持重点券商也是花了大价钱的。目前，央行已拨出100亿元资金，以周转贷款的方式给于创新试点券商。此外，央行还以中央汇金公司及建银投资为平台，对一批重点券商进行注资及流动性资金扶持。其中，建银投资以承担80多亿元央行再贷款及3.5亿元的收购代价，重组南方证券；汇金出资55亿元与财政部收购银河证券组建了银河金融控股公司；建银投资出资24.1亿元帮助中信证券收购重组华夏证券。 加快证券市场的基础性建设，加强券商的清理和扶植，已经成为了目前证监会的几个重点工作之一。尚福林所说的争取2年时间解决券商风险问题，很可能在政策的不断支持下，还将加快。

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中富4高管非法吸收公众存款7.91亿受审 8月29日和30日，中富证券（下称中富）涉嫌非法吸收公众存款7.91亿元的案件，在上海市第二中级人民法院开庭。该案件的被告除中富证券之外，还有公司当时的4位高管，分别是当时的总经理助理彭军、副总经理楼群以及资产管理部负责人陈军和李刚。 公诉机关指控：在2003年9月至2004年4月期间，中富和82家企业和个人签定了96笔委托理财的合同，涉及资金7.91亿元。而这些委托理财均以承诺保底形式签定，其保底回报分别为4.5%-13%之间。涉及的企业和人员分布广泛，包括浙江、上海、江苏等地。公诉机关认为，上述中富的委托理财行为实际上已经构成“非法吸收公众存款罪”。 公诉机关认为，彭军、楼群作为中富的主管人员，陈军、李刚作为公司主要部门的负责人，都构成了刑事犯罪。公诉机关同时表示，由于被告人中富证券以及4位个人有自首行为，量刑可以从轻。 而被告的辩护律师表示，这7.91亿元当中，只有2.03亿元的资金构成非法吸收公众存款，大部分为委托理财业务，是严格按照委托理财的有关规则在客户的账户之下操作的。 “新南证”初定9月底挂牌 在8月1日被建银投资正式收编之后，南方证券即将迎来新生。日前从消息人士处获悉，重组后的“新南证”——中国建银投资证券股份有限公司将于9月底正式挂牌，新公司保留了南证以前的70余个营业部及投行经纪业务，但注册资本有可能降至15亿元。 南证总部大厦的顶楼上仍然矗立着“南方证券”四个醒目的大字，在该公司办公区，每个办公室都很安静，大部分办公位空着，仍在上班的工作人员有条不紊地忙碌着，他们都显得比较平和。 一名南证员工透露，目前，交接工作进展比较顺利，“新南证”初步定于9月底挂牌。新设立的建银投资证券公司为建银投资全资子公司，初步计划注册资本15亿元，原属于南证的全国70余个营业部全部被建银投资证券接盘。

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建银15亿注资湘财证券 或会引入外资 在汇金之后，中国建银投资有限公司(下称“建银投资”)对券商的注资也即将有一个开始。首先获得建银投资垂青的是曾在中国证券行业以新锐、进取被人所知的湘财证券。据知情人士处透露，此次由建银投资主导的湘财证券重组方案将会采取创新的模式，除了有建银投资对湘财证券的注资，外资股东也被引入了这一重组过程。 一位接近湘财证券高层的人士透露，经过对湘财证券的全面摸底和反复协商之后，建银投资考虑将向湘财证券注资15亿元，用以降低湘财证券的流动性风险。而该笔注资将在五年后择机退出，以吸引民间资本成为战略股东。 知情人士表示，法国里昂证券和荷兰银行都有可能成为未来湘财证券的新股东。按照重组方案，建银投资虽然将对湘财证券进行注资，但并不会参与到公司的经营班子，而外资则不同，至少会派董事进入到董事会参与公司经营。此次管理部门对湘财证券重组方案的审核关键点也是在外资上。相关人士透露，虽然这一次的重组方案将是由央行来最后审定，但证监会对于方案中引进外资股东的态度也十分关键。 这也意味着，重组之后湘财证券原有的股权格局将有所改变。知情人士对记者表示，由于此次外资进入的比例可能不低，第一大股东山东电力或许将失去对湘财证券的控制权，而一位资深投行人士透露，现在控制权的问题就看具体的方案了，这肯定会是一个多方博弈的结果。 董事长朱治龙：泰阳证券不可能被关闭 经过当地政府与股东近9个月的努力，泰阳证券终于看到了重生的希望。湖南证监局官员出身的泰阳证券董事长朱治龙称，泰阳证券不可能被关闭，伴随着经营业绩而来的“反转行情”，泰阳证券似乎顽强地生存了下来。 与大多券商一样，泰阳证券也事发突然。2004年底的最后两个月，四方控股派出的陈杰在泰阳新董事长的位置上“才坐了几天”，一支由湖南省政府金融办和湖南证监局组成的“督导工作小组”就进驻泰阳证券。 这个非常时期组成的新班子对于挽救泰阳证券产生了积极影响。证券监管官员出身的朱治龙是一位经验丰富的“老证券”，其上任后的核心工作就是主抓风险控制。泰阳证券成立了三个资产清收小组，朱领衔担任泰阳债务清收领导委员会主任，并实施了一系列风险管理制度。目前，泰阳证券已清收回1亿多资产，主要的债权债务关系已经基本厘清。尤其是在银行等一些当地金融机构的债务上，朱治龙的政府官员背景使得其成功地发挥了斡旋与谈判角色的作用。泰阳证券目前的新办公地址处在湖南最繁华宽阔的五一路与芙蓉路交汇处，原本是鸿仪系旗下的房产项目，现在产权已经正式归属泰阳证券名下。 于是，重组问题提上当地政府与泰阳股东的议程。在8月17日的股东大会上，尽管仍有股东抱怨与指责，但提交会上讨论的重组方案还是引起股东们的重视，以现代投资的董事长宋伟杰为代表的一些股东代表作出了股东要出资出力、共同做好泰阳证券的表态。 不过，由于鸿仪系给泰阳留下了巨大的债务窟窿，另外，泰阳证券还分别用客户保证金做抵押，向光大银行长沙分行、长沙市商业银行贷款。鸿仪系挪用客户保证金向长沙商业银行申请贷款，至今有数亿元没有偿还，如果按照有关方面提出的债转股思路，长沙商业银行将成为泰阳证券的大股东，但这显然面临着政策限制。 江苏券商“七合一”获省政府支持 江苏省的券商版图正在酝酿重新书写。数日前，一个由江苏省发改委和人行南京分行组成的工作小组低调成立。9月1日，江苏省发改委经济体制综合改革处的一位官员证实，工作小组的目的，乃是对当前江苏金融业进行整体调研，并在今年底之前，向省府提交江苏金融业“十一五”规划。 该官员说，对江苏的七家券商，省府已有倾向性意见。就是将它们全部纳入一个平台之上。目前，我们正在对各家券商进行调研。成立一个多月的江苏省证券业协会也参与其中，协会一位负责人表示，政府希望金融业在经济发展中发挥更大的作用，券商也对重组计划表示支持。 江苏省发改委的上述官员表示，到年底之前，必须形成相关草案和内容，提交给省府高层。目前正在推动城市商业银行的合并重组。券商也会参照这种模式。据该官员透露，在调研之前，省里希望构建统一平台，做大江苏金融业。而在券商全面重组之前，江苏的银行业重组已率先启动。这7家券商分别是，地处南京的华泰证券、南京证券、信泰证券；地处苏州的东吴证券；地处无锡的国联证券；地处常州的东海证券和总部位于上海的中期证券(原恒远证券)。 不过对于全面重组，江苏7家券商呈现明显的两大阵营。一是经营困难的小券商，急盼重组，并希望在重组后借助行政力量获得一定话语权；一种则是经营“小资”或有一定规模，不赞成行政重组，宁愿保守策略，或者赞成市场化重组。在7家券商之中，南京证券、东吴证券等属于前一种情况；而国联证券、东海证券和华泰证券都属于后者。 “交叉收购”券商或将打开东方资管“投行梦” 急欲转型的资产管理公司正在进行种种努力，其中的方向之一就是获取券商牌照。但这个方向可能并不通畅。华融资产管理公司、东方资产管理公司对旗下托管券商先后提出“新设重组”方案，意欲借此承接券商牌照，但被财政部予以否定。 不过，资产管理公司又在重新酝酿“交叉收购”方式，即相互收购分别托管的券商。这种方式也被资产管理公司用于处置银行不良资产。交叉收购一旦成行，或许将打开资产管理公司转型投行的大门。 被关闭的闽发证券的托管方是东方资产管理公司。在整体重组和分立重组都难以实施的情况下，东方向证监会和财政部报送了“新设重组”闽发证券的方案。 据悉，在7月刚刚结束的四家资产管理公司年中工作会上，除信达未公布会议内容外，其他三家已披露的会议纪要都或多或少的透露出它们觊觎已久的“投行梦”，其中华融对于转型大投行业务的思路最为明确，声音也最为坚决。 不过，对于资产管理公司急于获得证券牌照的想法，银监会和财政部并不认同。上周，银监会负责资产管理公司的监管一部主任阎庆民公开表示，并不认为资产管理公司向投行转型是一个合适的选择。财政部的官员亦表示，资产管理公司获得券商牌照时机尚不成熟。 阎庆民的谈话主要是，现有券商在证券发行承销等投资银行业务方面都已经积累了较丰富的经验，资产管理公司在这方面无法与之进行竞争；资产管理公司尚未建立起持续的资本积累机制，资本实力较为薄弱；投资银行业务一直不是金融资产管理公司的主要业务，金融资产管理公司在证券市场上的业务记录很少，信用等级较低；加之需要有经验有资质的团队支撑，因此金融资产管理公司在短时间难以转变为投资银行。 财政部人士指出,东方的方案被否决一事，其实已经是操作层面的问题了，但现在出资人和监管机构的态度都没有明确，后续操作就更无从谈起了。况且财政部是不可能只对某一家公司开口子的。

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券商重组已成“三足鼎立”之势 当前中国券商的现状是，中国证券行业的重组版图将被三个资本体系所主导，它们是以中信证券等创新类试点为代表的“御林军”系，以汇金和建银为代表的“银行系”，还有以高盛、美林为代表的“外资军团”。三系都有各自的优劣势，他们的纵横捭阖将决定中国证券业的前景。 从长期来，国内券商在重组后将形成新的市场竞争格局：“御林军”和“外资军团”将成为进一步角逐的主角，“银行系”只是具有阶段性使命，但很可能会左右国内外券商的竞争格局，因为他们很可能掌握了经过脱胎换骨后的优质券商资源。而经过这样的阶段后，谁胜谁负已都是不重要的，证券行业新的格局将形成，中国券商或许将在政府庇护之外中自由驰骋。 “御林军”必须完成“惊险的一跳” 一位券商高管幽默地谈道，如果把近日的券商重组比作一场拯救“大兵瑞恩”的行动，“御林军”可以说是还没有度过“试用期”就已仓促上阵了。 事实的确如此，在经历了2004年以来的全行业紧缩后，以中信证券为代表的创新类券商自身都还来不及健体强身，就已经开始担当“白衣骑士”的角色，在近期托管、收购问题券商的业务。 业内人士说，对于中信近期的大规模收购举动还是有些担心。他们的确有优势，但这只局限于他们目前守住的“半亩田”，离开了他们赖以取得成功的“土壤”，这种优势能否复制到“外乡异地”依然是未知数。但中信证券要想成为真正具有国际竞争力的投行，迟早必须完成这惊人的一跳。 俗话说，时势造英雄，以中信证券为代表的创新类券商已经被各方面推上了重组券商的“风口浪尖”，这对他们既是机会又是挑战：重组好了，继续发展；不好，很容易被对象拖跨。 “银行系”介入 券业从“终点”回到“起点” 面对一个个曾经在市场中“呼风唤雨”的券商们如今都快“弹尽粮绝”，有限的“御林军”们也爱莫能助，管理层不得不另寻解救途径了。国家信用的介入是短期恢复他们生命力的捷径。而具有国家银行信用背景的中央汇金和建银投资，就是在这种特殊恶劣的市场环境中被推向前台的。到目前为止，通过中央汇金和建银投资注资的券商名单，已经排到11家，未来或许更多。 银行的介入使得证券业的格局似乎又回到了起点。不少券商的诞生就是从当时的银行机构发展起来的，如今他们又重新回到银行系机构的怀抱，这不能不说是证券业的悲哀，这其实反映的是证券业信用的丧失。 目前证券行业是既缺资金又缺制度的行业，在市场救助机制已基本失效的情况下，需要有开发性的投资来挽救这个行业，而当前只有国有资本才能启动这样的投资，他们的介入是无奈的选择。 “外资军团”趁火打劫 中国证券业重组风起云涌开始之际，有一派资本力量已不满足于壁上观了。巨量资本就是外资券商的优势，他们可以借此获得优厚筹码，甚至绕过政策红线。去年高盛通过承债方式控股成立高华证券，再成立高盛高华证券公司就是一例。 但这样的选择其实很无奈，目前，国内券商正在进入风险集中释放时期，随时都有可能进入处置阶段，国家已不可能为所有的券商买单了，让外资填窟隆换市场准入也许是另一条券商拯救之路。沿袭这种思路，未来肯定有更多类似的合资券商诞生。因为他们知道，证券业最困窘时期也就是他们拾“便宜货”的最佳时机。 某券商高管认为，政府现在不能死守“一地只保一家券商”的死规则，那样只会给外资低成本重组券商更多的机会。 将来一旦他们控制足够数量的券商，就会给国内券商带来较大竞争压力。

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华夏证券“替罪羊”背后的元凶将浮出水面 8月24日，华夏证券开始对各级高管做出处分，涉及到4家营业部的负责人，而在华夏证券总部，受处罚人员至今只有王卫国一名副总裁级别的高管。难道华夏证券数十亿的亏损，仅仅是由这5个人造成的？不难想象的是，还有更多的幕后操纵者至今仍逍遥法外，而随着管理层对华夏证券的进一步调查，将会有更多的违法乱纪分子浮出水面。 1999年底就离开华夏证券的王卫国，因为国家外汇管理局的一纸处罚决定书，被外管局认定为逃汇，被追究出来，成为目前华夏证券处分级别最高的管理层。但华夏证券一内部人士认为，王卫国在1999年12月3日，已经被中央金融工委撤销了高管任职，现在华夏证券做出开除的决定，已经没有什么警示性作用。 另外，重庆分公司原总经理王林，因重庆分公司账外经营的累计亏损达5.68亿元，被免职；原苏州营业部经理严凯，任职期间非法盗用营业部公章等行为，给华夏证券造成巨额损失，2004年4月开始就负案在逃；华夏证券江西业务部总经理熊大有，则造成重大决策失误，导致大量不良债权，到2005年6月，还有3.46亿元的债权无法收回；北京海淀南路营业部副总经理陈准，将河北电力公司社保资金挪用，坐庄华润锦华，给华夏证券造成了2.22亿元的损失，如今都已成四川省公安厅的通缉对象。 截至2005年6月，华夏证券重庆、苏州、江西和北京等地营业部的违规经营共造成13亿元的损失。据悉，上述处罚是华夏证券内部给予的。但是，对有关当事人的处分，只是涉及营业部的负责人，而这部分人很早就都已经离开了华夏证券，这种处罚的作用显得无的放矢。 例如，在所有营业部中，重庆分公司原总经理王林胆大惊人，账外自营造成的亏损也最大。但华夏证券一名前高管认为，王林没有那么大的胆子，他无疑成为了替罪羊。华夏证券目前深陷两只股票，一只是胡猛负责自营期间坐庄的太极集团，另一只股票就是西藏矿业，西藏矿业原是一只被人炒作过的庄股，后来居然成为华夏证券账外自营股票，而这只股票就是王林通过重庆分公司，通过高息融资来维持股价的。 该前高管表示，王林作为一个分公司的总经理，亏损5个多亿的账外自营，没有人背后指使，王林就是有10个脑袋也不敢这么干呀。并且，王林在2003年就受处分了，为什么现在又要拿出来处分呢？幕后指使王林的人到底是谁，处分为何语焉不详呢？ 华夏证券的一名前高管指出，一旦开始查处华夏证券的计财处，华夏证券巨额亏损的内幕将全面暴露，将有更多的人被牵连出来，甚至是触犯法律的。 大鹏股权转让纠纷将让五矿发展“吃官司” 在大鹏证券的清算工作基本结束、等待接受中国证券市场中的首例券商破产审判之后，下个月，五矿发展和厦门信托关于大鹏证券股权转让款纠纷一案将对簿公堂。 据悉，五矿发展持有大鹏证券4.4%的股权，2004年8月27日，五矿发展经过与厦门信托的接洽，终于签下了一纸股权转让合同，总计8280万元。但是在厦门信托支付了第一笔股权转让款4000万元后，股权转让合同未获得当地证监局的同意。2005年1月24日，大鹏证券被证监会责令关闭，导致了股权转让实质上已无法进行。 五矿发展经多次索要余下款项未果后，一纸诉状将厦门信托告上了深圳市中级人民法院，要求其继续履行协议，并向公司支付剩余的股权转让款4280万元。但随后，厦门信托方面立即将一份反诉状递交了深圳中院。 在这种情况下，五矿发展方面要求厦门信托继续履行合同，而厦门信托则认为合同无法履行，五矿发展应退还股权转让款。业内人士指出，如果在10月份的诉讼中，五矿发展败诉，8280万元将化为泡影。那么预计2005年4季度，可能还会计提大量的应收坏账准备，这对公司未来业绩将产生一定影响。

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黄奇帆证实国家拿出1000亿资金“再造”券业
重庆市政府常务副市长黄奇帆近日表示，该市相关部门通过向西南证券注资3亿元等措施，从原实际控制人“珠海国利”手里收回了西南证券的控制权。而此次成功重组，缘于重庆市政府和市国资委的大力援手，而这也得益于国家的措施。
黄奇帆表示，国家在今年上半年决定拿出1000亿元巨资来拯救深陷亏损泥潭中的国内130多家券商，其中，600多亿元用作“办丧事”，300多亿元用于“办喜事”。“办丧事”即给那些将被关闭、破产的券商“擦屁股”，而“办喜事”，则是支持10%的券商(总共13家)发展壮大。
据悉，西南证券的重组方案是，由重庆市政府旗下的国有独资公司重庆市渝富资产管理公司出资3亿元注入西南证券，作为地方政府的新增追加资本金投入；同时，“追回了此前被大股东抽走的5亿元资本金”；此外，获得了汇金公司注资20亿元，其中10亿元作资本金注入，10亿元作低息贷款。
至此，西南证券一下拥有28亿元的现金，此举让西南证券一举成为国内130多家券商中最优质的13家综合券商之一。
黄奇帆说，这给西南证券的重组带来了千载难逢的机会，这是当地政府为何施以援手，一定要争取“办喜事”的原因。
黄奇帆没有透露“抽走的5亿元资本金”的西南证券大股东的名称，但是他表示，整个重组过程“惊心动魄”，为确保西南证券重组成功，重庆市政府采取了“软硬兼施”手段，并成功的通过注资，从“珠海国利”手里收回了西南证券的控制权。

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中信原副总裁履新建银证券总裁真是市场化选择？ 消息人士日前透露，建银证券目前已经搭建了基本的高管框架，除由一位建银投资高层出任董事长之外，中信控股常务副总裁杨明辉有望履新总裁一职。据悉，杨明辉得到了建设银行行长、中信控股原总裁常振明的推荐，在稍后的市场化选聘过程中，杨明辉被选中。 杨明辉曾经先后担任中信证券上海管理总部和深圳管理总部的总经理职务，其后又任中信证券副总裁。2002年，杨明辉离开中信证券进入新组建的中信控股，被任命为中信控股的常务副总裁，目前仍是中信证券的董事。 据悉，新证券公司高管层除了少数几位来自建银投资以外，大多采取了公开招聘，目前还没有迹象显示，中信证券要继续华夏证券的模式进入建银证券。 尽管没有证据显示杨明辉是代表中信证券进入建银证券，但是在本轮券商的重组过程中，中信证券与中央汇金公司及其旗下的建银投资，以及外资券商已经成为了三股主要重组力量。汇金公司和建银投资注资和重组券商是在履行国家赋予的使命，而中信证券和外资大行则分别抓住了低成本扩张和低成本进入的时机。 中信证券一高管日前表示，中信证券打算在今后适当时候接手建银投资在中信建投中的股权。建银投资对券商的注资，大部分是要退出的，承接了华夏证券证券类资产的中信建投，最终还是要和中信证券进行整合。而且华夏肯定不会是最后一家，下一步我们还会考虑收购其他的券商，这已经是公司既定的战略。在上述战略指导下，不排除今后中信证券有进入建银证券的可能。 光大证券身陷国债回购案 被索赔610万 因涉嫌违规操作国债回购造成巨额损失，光大证券以及其下属的北京月坛北街营业部（以下统称光大证券）被北京华兴太极信息科技有限责任公司（以下简称华兴太极）告上了法庭，并提出610万元的索赔要求。7日，北京市第一中级人民法院开庭审理了此案。 原告华兴太极表示，公司于2002年１１月在光大证券开设了专有的股票资金账户，并陆续存入资金合计670万元，并仅在2003年转出过50万元，其余资金未做变动。然而，在近日一次资产核对过程中，华兴太极却突然发现账户中除了价值552879.2元的国债外，资金余额只剩7352.25元了。调查发现，该账户中的资金在2002年12月至2003年9月期间被光大证券擅自挪用，进行国债回购交易，并且造成了巨额亏损。 由于华兴太极并未将上述交易授权给光大证券，而按照我国《证券法》第145条规定，国债交易必须有客户的委托书才能进行。因此，华兴太极依法对光大证券提出了索赔要求。