在股市上资深一点的人，一定都听说甚至研究过欧奈尔和徐翔两个人。从来没有人把他们放在一起。今天，我把他们并列到一起，目的是想比较一个炒股票最核心的东西：买卖的方法。今天不谈选股，不谈资金管理，只谈买卖的价位。简单点总结，欧奈尔是高买，徐翔是低买。同时，他们的买卖方法和球友们流行的价值投资较长期持有有点区别，但是他们却取得了巨大的成就。
对于没有听说这两个人的球友，我简单简介一下，更详细的情况请在网上搜索。
欧奈尔：著有《笑傲股市》一书。1962-1963年，把500美金，在两年之内变成了20万美金。发明了独特的CANSLIM法则，有独特的茶杯柄买入图形（实际上是底部形成后平台突破），20%盈利卖出，8%止损的方法。今天不谈他的CANSLIM法则，只谈这个买卖的方法。
徐翔：号称中国“私募一哥”，创立了上海泽熙投资管理有限公司。据报道，从3万元起步，经过20多年时间，最终炒到40亿。最有名的方法是：“抄在地板上，卖在半空中”。2012年初，重庆啤酒断崖下跌到20元时买入，35元抛出，成为传奇神话。
为什么截然相反的两种买卖的法则，都能取得巨大成功呢？我们普通人能模仿成功吗？我使用这两种方法的体会是什么？两种方法执行的困难在哪里？ 本文将详解。
先说欧奈尔的买卖法则：茶杯柄买入，20%盈利止盈，8%止损。很多人在运用欧奈尔的法则时，没有完全理解，从而造成失误。我来说一下欧奈尔法则的几个初学者一定不能忽视的问题：
1. 忽视了欧奈尔首先是选股，买卖的股票是通过CANSLIM法则选出来的。脱离CANSLIM法则，单独地运用买卖法则失败率很高。
2. 记住了欧奈尔是茶杯柄图破，但是没有注意到欧奈尔的买入时必须在突破后的5%之内。超过则放弃。很多人在两个涨停板之后还买入，完全不是欧奈尔的本意。
3. 股价经过较长时间三个阶段大幅上涨后，从第三个阶段开始欧奈尔是不介入的。
关于欧奈尔的买卖法则，图形可以举几个例子：这几年业绩大幅上涨的股票，有不少符合这个特点。2013.2.20 网宿科技；2013.4.18 乐视网；2012.4.12 大华股份等图形上非常符合。而2011年的康得新，汤臣倍健，2012年蓝色光标，2013年华谊兄弟等，杯柄的图形并不明显，虽然他们非常符合CANSLIM的选股法则。
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再说徐翔的买卖方法，网上有不少描述，这些是我挑出来的比较核心的几点：
1. 他操作的原则是，我一向跟着市场走，我也不知道下一步我会买什么。
2. 他从来不买创新高的股票，因为对他而言，太不安全。
3. 他看好一个股票后，宁可买个地板价。但他的盘感过于出众，往往他买的时候就是爆发前夜，抛的时候也往往是近期最高点。似乎对徐翔而言，买到地板价，抛在最上方，是一件司空见惯的事。可能更多的是抛在半空中。
4. 当然，他也不可能每仗必赢，他也有不得不止损的时候。
他俩的共同点是什么：
1. 严格的止损。
2. 持股的时间，通常是几个星期至半年（个别极其优秀的个股除外），抓住的是主升浪，节约时间成本。
3. 他们都强调取得20-40%盈利后止盈（少数长线牛股如2011年的康得新例外）。
4. 高了一定要卖！卖在股票还在热烈上涨的时候！
他们的不同是在于
1. 欧奈尔是买创新高的股票，高买更高卖。徐翔是买大幅调整下跌后的股票，低点买半山腰卖（因为谁知道山顶在哪里？）。
2. 欧奈尔的选股是基于CANSLIM法则。徐翔早期是从交易的角度选股，成立阳光私募后有研究员帮他选股。
关于困难，我的体会和总结如下：
欧奈尔在书上没有提及的困难：
1. 对于每支个股来说，符合茶杯柄图形的时间可能2-3年才出现一次，需要等待。有的好股甚至没有出现过茶杯柄。而对普通投资者来说，容易过度使用造成亏损。
2. 你可能需要跟踪50-100个股，寻找出现茶杯柄的时候。这对普通投资者是非常挑战的事。
使用徐翔的方法的困难：
1. 随意买入大幅下跌后的股票，普通人容易中招买入基本面无法挽回的个股。
2. 普通人止损的意志力不够，从而在买错后容易犹豫套牢。
丁丁的融合和选择：
1. 我在使用两者的共同点是“低买高卖”，注意一定要卖。
2. 选股时，会参考欧奈尔的CANSLIM法则。
3. 买入时，和徐翔的方法相似，选择大幅调整后的机会；欧奈尔的平台突破作为加仓点。
看了本文，你不会马上学会他们的买卖法。但是，一定知道了这两个股市牛人是怎么买股的。要成熟地运用，还需要经过学习和练习。至少，他们的买卖法，对你有所参考价值。这些体会是我在股市交了大量学费得来的。
本文丁丁原创，首发雪球。 |
发表于 2014-6-23 11:33
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