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标题: 一个私募基金经理的“三九”行情 [打印本页]

作者: 金银岛岛主 时间: 2007-3-27 08:40 标题: 一个私募基金经理的“三九”行情

2007年3月18日，做私募的袁先生经历了一个不眠之夜，因为他知道，他持有的近150万股S三九（000999）可能从第二天开始持续涨停。3月19日周一，开盘后14分钟，S三九即封住涨停。3月20日，S三九公告称，国资委已初步选定华润（集团）有限公司为三九集团战略投资者，拟报国务院批准后实施重组。当天，S三九继续涨停，三个月内累计涨幅已超过150％！

“先知先觉”

“最早开始买入S三九是在2006年的最后两个交易日。”袁透露。2006年最后一个交易日，S三九收盘价为7.71元，3月20日，其股价已涨至14.97元。由于大股东占款未披露明确的清欠方案，从2006年9月1日起，S三九开始停牌。直至2006年12月13日，S三九公告称三九集团资产债务重组工作取得重大进展。同时，三九集团已在国资委等有关部门指导下，正式启动引进战略投资者工作。S三九股票于2006年12月13日起复牌。

“有家基金和一些政府高层关系很好。”袁称，他在S三九公告出来之前，就从该基金公司处获悉公告大致内容。而据他估计，该基金在2006年12月13日S三九复牌后就开始了建仓行动。在交易量最大的2006年12月22日，当天总成交金额前三名均为机构专用席位，这三个席位约净买入1000万股，交易额达6600万元。

“我知道消息后第一反应就是股价应该能涨到10元。”袁得到消息开始买入时，S三九股价在8元附近，截至2006年12月25日，袁先生共持有约20万股S三九。

基金“善舞”

“消息还是次要的，关键是三九确实好。”袁表示，真正让其决定大量建仓的是亲赴S三九的一次拜访。1月中旬，袁冒充基金研究员跟随另一家基金公司赴深圳调研S三九。“我们在大股东占款、人事风波和银行逼债的情况下还能保持销售团队不乱，一年有20亿元的销售业绩。”S三九一位高管拍着台子说的一句话让袁下决心大量买入S三九。

此后，袁的持仓成本价抬高到了每股近10元。调研后，该基金经理写的一份投资建议书也印证了袁的判断。建议书指出，目前S三九最大的亮点在于三九品牌，有机构评估为80亿元；其次S三九是典型的营销驱动型企业，尽管面临资金严重不足的困境，依然能保持对医药销售市场的强大控制力；此外，S三九尽管经历诸多风波，但企业管理团队依然稳定。

“据说1月份基金和券商是排着队去S三九调研的。”一位拜访S三九的基金经理透露。根据其对S三九每日交易量的监控，某家先知先觉的机构在2006年12月至少有1000万股买入，很明显，这家机构获知消息最早，也是介入最深的。而一月份则是众多机构建仓的集中时期，至少有两家机构在该月买入量达到1000万股左右。

“我们比较迟钝，直到二月份消息确认才开始买入，目前也就几百万股。”上述基金经理透露，当时已经明确，S三九重组方只可能在德意志银行和华润之间二选一。

棋慢一着

“如果德意志银行进来，对我们这些投机的人来讲，绝对是最好的消息。因为德意志银行进来之后肯定会跟随股权买卖等利好。”袁表示，基金多数认为，华润的进入长远来看是国资委的最优选择，但从股市操作上来看，短期利好效应不如德意志银行进入。S三九的股改将在4月底开始，而华润此前在下属上市公司支付股改对价上的“谨慎”，很可能显著地缩小二级市场的获利空间。

“基金不好意思在消息出来的前一天狂买，但像我这样的中小投资者没问题。”袁笑言，从基金高层过来的消息一直都绝对准确。“知道消息快出来了，但是没想到会是这个时间出公告。”袁本计划最后组织一批资金赚上20％出局，但他显然失算了。“看来国资委是因为消息泄露而提前公告华润进入S三九的。”袁认为，大机构肯定都知道了这一消息，唯有希望中小机构消息相对闭塞，并借着3月18日央行加息的利空，在3月19日周一开盘后抓住买入的最后机会。

然而，3月19日，除了在13.59元的开盘集合竞价时买入一点外，迅速的涨停没有给袁更多机会。“买盘太凶，资金量小点根本没办法买得到。”袁无奈地摊摊双手。当日下午3点，袁先生在网上看到了华润重组S三九的相关报道。

作者: 青山绿水行者 时间: 2007-3-27 18:48 标题: 是这样.

本帖最后由 show 于 2015-7-17 17:05 编辑

这个三九我前段时间参与过几天,同时还亲眼看到某些投资公司和机构合谋操纵股票,确实阴险毒辣.不知证监会为什么不管这些事?

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