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标题: 2014年金银岛年度投资报告 [打印本页]

作者: 金银岛岛主 时间: 2014-12-31 18:05 标题: 2014年金银岛年度投资报告

各位岛友：

大家好！

现在由我来给各位总结金银岛2014年的投资情况。

在进行全面总结之前，先说说投资收益的情况：

2013年12月31日，我在股市上管理的总资产为295.67万(原为332.77万，12.31.收盘后把37.1万元资金移出股市)。

2014年12月31日，我在股市上管理的总资产为223.88万（443.88万，12月初把220万资金移出股市另有用途，直接拉低了年收益率）。年收益率+50.12％。

2013年12月31日，上证指数收盘2115.98点。2014年12月31日，上证指数收盘3234.68点。涨幅52.87％。

和指数相比，同期超越大盘-2.75％。

金银岛投资收益表：

年份—— 上证指数涨跌幅 ——金银岛收益率—— 同比

2004       －15.4％             －1％          ＋14.4％

2005       －8.3％                ＋16.6％    ＋24.9％

2006       ＋130％             ＋117％       －13％

2007       ＋96％                ＋108％       ＋12％

2008       －65.39%          －54.48%    ＋10.9%

2009       ＋80%                ＋84.8％       ＋4.8%

2010       －14.31%             +36.05%    +50.36%

2011       －21.68%             －20.54%    +1.14%

2012       +3.17%             －7.06%       －10.23%

2013       －6.75%             +73.33%       +80.08%

2014       +52.87%             +50.12%       －2.75%

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作者: 金银岛岛主 时间: 2015-1-4 13:35

一、水滴

首先总结的是“滴水穿石”基金。

“滴水穿石”基金成立于2008年1月2日，到今天，该基金运行了七年时间。

2008年1月2日，基金开始运行，当天上证指数收盘5255点。2014年12月31日，上证指数收盘3234点。七年时间上证指数下跌2021个点，跌幅-38.45%。

2008年1月2日，滴水穿石基金收益率为0；2014年12月31日，滴水穿石基金收益率为+19.77%。

七年时间，滴水穿石基金超越上证指数+58.22%。

这只基金是一只被动型的长期基金，它的对比参照指数永远是2008年1月2日的收盘指数5255点，而不是上一年的收盘指数，验证的是长期被动投资的效果。

被动型投资，能战胜熊市，虽然在牛市里或者指数阶段性强势时期跑不赢指数，但盈利不是问题。长期而言，牛熊相加，和指数相比，被动型投资永远会超越指数。

被动投资宛如龟兔赛跑里面那只慢吞吞的乌龟，短期不会耀眼，但只要坚持下去，10年、20年之后，水滴石穿，它一定会涌泉相报！

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作者: 金银岛岛主 时间: 2015-2-14 12:29

二、大势

在2013年的年报中，我写下了这么一段话，并配上了一幅大势图——

“我认为，2013年的A股，在经历了资金底、经济底和政策底后，再继续大幅下跌的概率已经很小。在2014年开局，一旦确认了政策底，在资金兜底、经济筑底、政策搭台三重效应的共振下，A股将重整山河、收复失地，进入中长期上升通道。”

进入2014年，5月9日，国务院正式发布资本市场“新国九条”，A股政策底确立，由此掀起了一轮波澜壮阔的中期上涨行情！

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虽然我早已经预见到这一波“千点行情”，但当它发生的时候，动能和势能的强悍迅猛，还是让我始料不及。究其原因，是因为本轮行情为A股历史上第一次加杠杆的流动性行情，“两融”业务和伞形信托，为散户和机构提供了大比例的资金杠杆，让行情如虎添翼，一气呵成！

但正当市场欢呼“本轮牛市猛于虎”的时候，管理层却开始担忧股市上涨过快资金疯狂入市形成新的泡沫，影响实体经济的复苏，开始出手干涉，严控两融和伞形信托，强行为股市去杠杆。股市也止住了“疯牛”一般的节奏，开始在3000--3400点区域形成箱体震荡。

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等到箱体震荡完毕之后，A股将何去何从？

我认为，要知道后市行情怎么走，必须先对A股的长期趋势有个大致的了解。

一种可能是，认为中国经济转型将充满波折，看淡中国经济的复苏，由此对股市前景看衰，今后很长一段时间依旧熊途漫漫。目前的上涨只是属于熊市大B浪中的B3（B-c）反弹阶段，反弹结束后，将进入熊市大C浪阶段。

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另一种可能，看好习李改革前景，认为中国经济今后几十年的发展会平稳顺利，由此看好股市前景，A股已经并且一直处于牛市中！

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用中国经济判断股市前景，复杂而生涩，争论喋喋不休，没有定论。运用技术分析，却相对简单明了。

2015年，上证指数的关键位置只有一个——3478！该点数是08年开始的熊市反弹的最高点。如果后市能有效突破此位置，则是我们这一代人的幸运，中国股市无疑一直处于超级大牛市中！伴随中国经济的不断崛起，我们将继续享受“王的盛宴”，直到很多很多年以后。

但如果上证指数无力突破3478，或者突破3478后，又无情的跌回来，并且再无力向上，那么我们就要做最坏的打算——熊市尚未结束，几年之内我们还将继续与熊共舞。

2013年结束的时候，我说，“2014年，A股获得了由熊转牛的难得的战略机遇！真心希望中央决策层和股市管理层不要再犯致命错误，痛失这次大好机遇！天佑中华！”

今天，2014年已经结束，我们的股市也有了良好的开端。此刻，我想说的还是：“天佑中华！”

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作者: 金银岛岛主 时间: 2015-2-28 16:24

三、操作

2014年是我回归中线、中长线操作的年份。

2013年下半年，我炒了半年的短线，之后，决定回到我擅长的中线、中长线上。短线炒作太累，随着年龄增大，这“体力活”越来越让我吃不消。更何况，炒作短线的目的是为了完善我的中线操作系统，13年结束，我的目的也基本达到，也就到了和短炒说再见的时刻。

但是，半年的短炒，却给我带来了一个大缺点：耐心缺失！

14年上半年，除了600312这只股票拿住之外，其他几次中线操作都失利了，因为性急。而这几次操作的失利，反过来又导致我对600312的操作趋于保守，应变不足，在高位该清仓的时候却只是减仓，当股价调整到底部，是加仓还是清仓又犹豫了很久，动作拖沓，最后卖到了地板上。

600312的操作总结：http://blog.sina.com.cn/s/blog_63a36f7f0102v2rp.html

几乎半年时间，我的操作就是“四不像”，迷失在短线、中线、中长线之间，顾此失彼，以至于我都怀疑自己是否还会做股票了。

好在经过一段时间的适应和磨合，到了5月份，我也差不多调整过来了。

随后操作的股票，也就逐渐走上了正轨。

5月之后，我主要操作的股票是300098、002405和300166。前两只成功了，后一只失败。

300098的操作总结：http://blog.sina.com.cn/s/blog_63a36f7f0102v5ae.html

002405的操作总结我没有写，因为卖出这只股票后，我一直认为，等它调整结束，我还会再次买回的。但遗憾的是，我没买回它，因为资金买了其他的股票上，而恰好买的股票都不错，所以也就没机会再次买回002405了。

300166是因为介入过早，买进后它一直在21--26元之间震荡，股价总是不突破。后来想想，自己在这只股票上没什么成本优势，不适合做中长线；而中线呢，显然，没有突破的股票是不适合做中线的。于是，把它卖了。该股后来虽然突破上涨了，但走势一直欠流畅，我也没什么后悔。

10月份之后，我认为股市将出现以沪市为主战场的指数行情，于是换股调仓，介入权重板块，操作了600000、601555、601336。

601555的操作总结：http://blog.sina.com.cn/s/blog_63a36f7f0102v7xr.html

601336，我原本打算做中线的，但在11月26日买进后不久，由于察觉到大盘的危险，我于12月8日清仓出来了。虽然逃掉了12月9日海啸般的大跌，但也失去了再次上车的机会。后来该股停牌，至今未复牌，据说是被阿里巴巴看中了，我也就错过抱阿里大腿的机会。

600000的操作一直持续到15年2月，这只股票留到15年的年度总结再说吧。

2014年，我对自己的业绩还算满意，但对操作并不满意。但是，在这一年里，我从短线炒作回归中线操作，完善了金银岛的短线、中线、中长线三套操作系统，并把繁多复杂的技术分析化繁为简，归纳总结成技术派的“四大名捕”，方便了大家的学习和提高。这两项工作的完成，带给我的成就感完全对冲了对操作的不满意。

希望在2015年，我能用实际的操作，对自己的“中长线拼成本”和“中线买突破”两大操作理念以及不断完善的操作系统，给出满意的肯定。

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作者: 金银岛岛主 时间: 2015-2-28 18:21

四、业绩

自从有了金银岛投资俱乐部的网站后，我除了股票操作的业绩，还有另一个业绩——我教的徒弟们的业绩。

俺们岛上，很多同学每年的股票操作业绩都胜过我，这对我来说，比我自己的操作赚了多少钱更值得开心和炫耀！

在刚建立金银岛的时候，我就说过，我会把你们一个个培养成百万富翁，让金银岛成为名副其实的百万富翁俱乐部！

这么多年过去，俺们岛上的百万富翁越来越多，特别是老岛民们，大多数从10来万元起步，现在早就成了百万富翁，实现了我当初的诺言。大家正朝着更高的目标在稳步前进。

不过俺们岛上的人都很低调，不喜欢张扬，取得好成绩也不愿公开（这个特点倒是很适合做投资的）。

只是，如果你们太低调了，我也就不知道自己的这份“教授”业绩如何，虽然我一直比较自信，但有数据才更能证明我们金银岛的水平！也免得总有岛外的人跑来问我：你是不是骗子呢？

以下，是部分愿意公开自己收益率的同学在2014年的股票操作业绩——

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我知道，还有很多同学的成绩很好，但很谦虚。我不主动问，他们就打死都不说。

希望，更多的同学能在今后主动公布自己的操作业绩！赚钱，无论多少，总是开心美好的！

特别是新上岛的同学，不要去和老岛民比业绩，“他翻倍赚，我才赚5%，我太差了。”不是这样比的，你只需要和自己的过去比，每年进步一点，学到实质性的东西，操作有进步，就是最好的！

做正确的事情，其他交给时间。在这个人人都恨不得第二天起床自己就能身家上亿的浮躁时代，只有真正沉下心来，踏踏实实做事、持之以恒努力的人，才有可能取得成功。特别是在资本市场，股市是没有捷径可走的，每一份成绩都是无数次实战的教训、经验锤炼出来的，不可能速成。

新来的同学，我同样相信我能把你们培养成百万富翁！但是有两个前提条件：一是要坚持；二是要好好跟随，认真学习。

顺便做个广告，给今后有缘成为金银岛一份子的人：

通往财务自由之路，需要有好老师带领。当你还在股市里苦苦煎熬浪费时间的时候，很多小伙伴已经走在正确的路上......还犹豫什么？加入我们，每天一起努力！

金银岛岛主

2015.2.28.

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作者: 金银岛岛主 时间: 2015-11-19 13:24

有同学为我统计了04--14年的收益率。平均下来，年化收益率为26%：

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