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标题: 2012年金银岛年度投资报告 [打印本页]

作者: 金银岛岛主 时间: 2012-12-31 19:27 标题: 2012年金银岛年度投资报告

各位朋友：

大家好！

现在由我来给各位总结金银岛2012年的投资情况。

在进行全面总结之前，先说说投资收益的情况：

2011年12月31日，我在股市上管理的总资产为295.19万。

2012年，从股市取走88.61万元。2012年我在股市的操作资金为206.58万元。

2012年12月31日，我在股市上管理的总资产为191.99万。年收益率-7.06％。

2011年12月31日，上证指数收盘2199.42点。2012年12月31日，上证指数收盘2269.13点。涨幅3.17％。

和指数相比，同期负于大盘-10.23％。

2012年，新浪调查，15.8%的股民亏损幅度超过50%，22.7%的股民亏损在30%-50%之间，亏损5%-30%的有28.1%，合计亏损比例达66.6%。16.2%的人在-5%—5%实现持平，另有13.3%的投资者盈利在5%-30%，3.9%的投资者盈利幅度在30%以上。

金银岛投资收益表：

年份—— 上证指数涨跌幅 ——金银岛收益率—— 同比

2004       －15.4％          －1％                ＋14.4％

2005       －8.3％             ＋16.6％          ＋24.9％

2006       ＋130％          ＋117％             －13％

2007       ＋96％             ＋108％             ＋12％

2008       －65.39%       －54.48%          ＋10.9%

2009       ＋80%             ＋84.8％             ＋4.8%

2010       －14.31%       +36.05%          +50.36%

2011       －21.68%       －20.54%          +1.14%

2012       +3.17%          －7.06%             －10.23%

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作者: 金银岛岛主 时间: 2012-12-31 19:59

当然，首先总结的还是“滴水穿石”基金。

“滴水穿石”基金成立于2008年1月2日，到今天，该基金运行了五年时间。

2008年1月2日，基金开始运行，当天上证指数收盘5255点。2012年12月31日，上证指数收盘2269点。五年时间上证指数下跌2986个点，跌幅-56.82%。

2008年1月2日，滴水穿石基金收益率为0；2012年12月31日，滴水穿石基金收益率为-0.04%。

五年时间，滴水穿石基金超越上证指数+56.78%。

这只基金是一只被动型的长期基金，它的对比参照指数永远是2008年1月2日的收盘指数5255点，而不是上一年的收盘指数，验证的是长期被动投资的效果。

被动型投资，能战胜熊市，虽然在牛市里或者指数阶段性强势时期跑不赢指数，但盈利不是问题。长期而言，牛熊相加，和指数相比，被动型投资永远稳操胜券。

被动投资宛如龟兔赛跑里面那只慢吞吞的乌龟，短期不会耀眼，但只要坚持下去，10年、20年之后，水滴石穿，它一定会涌泉相报！

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作者: 金银岛岛主 时间: 2013-1-10 21:55

2012年，我的成绩并不好，最终是反胜为败，从盈利20%多变为亏损7%，这让我非常郁闷。

不过，失败让人反省，反省让人清醒。事后通过总结，我终于弄明白了一个长期困扰我的问题，这会让我在今后的投资投机生涯中受益一生。这样一想，我觉得2012年的亏损也值了！

2012年的总结，我不再多说大势，因为市场的大趋势我并未看错，错在具体操作股票的时候，有两个概念不清晰，导致了最后的亏损。

因此，这份总结，我只想从我操作的3只比较具有代表性的股票着手，分析我2012年的成功和失败。

~~~

从一开始，我就明白，2012年依然处于熊市中，我们正在经历B2浪的调整，也会迎来B3浪的上涨，且B3浪的上涨是和09年B1浪1664—3478点上涨同级别的熊市大反弹。

因此，我对2012年的操作目标很明确——努力寻找一只可以穿越熊市调整的股票！换句话说，要买一只可以不顾大势下跌也持续上涨的股票，如同茅台、包钢稀土一样。

我选中601633长城汽车，并且在13元附近满仓。

选长城汽车，一是因为它是民族品牌车的榜样，长城皮卡和长城SUV都是持续多年全国销量第一；二是因为它是次新股，无多少套牢盘。

但买进后不久，我又在成本处全部卖出了它。

为什么呢？

因为谨慎之故，我把沪深两市的汽车股全部调出来查看，发现所有的汽车股走势都不佳，且业绩都不见好转。众所周知，汽车股是周期股，经济景气之初，周期股会涨势良好，但经济不景气的时候，周期股会缠绵于下降趋势中，迟迟不见起色。而要抵御熊市调整，周期股显然不是上选。

在2012年初，在所有的汽车股丝毫看不到涨势的时候，我选择的长城汽车又能涨多少呢？是否可以一枝独秀，摆脱板块和大盘的秃势？我没有把握。

于是我认为我选择长城汽车还是错了，不应该买一只周期股来抗衡熊市，所以清仓卖出。

但让我大跌眼镜的是，这只周期股长城汽车，却成为2012年最长牛的一只股票，完全符合我最初的愿望—一找到一只可以穿越熊市调整的股票！

而我却和它擦肩而过。

我错失包钢稀土的噩梦又再一次在长城汽车上上演。

在我买长城汽车的同时，我还介入了另一只股票——600060，海信电器。

买这只股票的目的很明确，投机智能电视概念。

由教主乔布斯的引领，世界科技迈入“智能时代”，手机、电视、汽车、交通、建筑等等，在今后的岁月里，都会升级为“智能”版本。苹果智能手机的大获成功，让世界为“智能”入迷，资本市场自然不会放过这样的题材。

在智能手机炒作过后，下一个热点瞄准了智能电视。特别是在苹果尚未推出智能电视之前，群雄混战，产品没有好坏比较，却有时间差，正是投机好时刻。

我在14元附近买入600060，然后在19元附近卖出，较好的做了一次波段，投机成功。

当然，我的兴趣并不在波段投机上，我还是很执着的想着要找到一只可以抗衡熊市调整，不理会大盘下跌，独自走自己上涨路线的股票。

正在此时，王老吉红绿之争尘埃落定。当广州医药集团有限公司收回鸿道（集团）有限公司的红色罐装及红色瓶装王老吉凉茶的生产经营权的消息传来，我立刻意识到这只股票就是我寻找的可以穿越熊市的股票。

于是我调集所有的资金，在5月最后一个交易日前满仓了。

两个月后，600332就涨到了33元之上。股价的上涨，更让我信心满满，好股票买进持有即可，即便调整也不必理会。

在这样的心理指导下，我对该股随后而至的调整并不担心，当股价从33.76元下跌到26元一带，时间已进入8月底，上证指数跌破2100点，进入底部区域。

我认为指数已经到了底部区域，正是建仓买股的时候，而且600332调整也较深，再大幅下跌的概率比较小，因此决定继续持股。

但是，小概率事情偏偏就发生了。9-12月，上证指数最高2145，最低1949，跌幅不过200点，但600332却迎来一轮更惨烈的下跌，从26元跌到了15元，这实在是出乎我的预料。

此刻，其他的一些个股，当大盘还在底部区域折腾时，已经跃跃欲试，显露出新牛股的雏形。而600332依旧跌势凶狠。权衡再三，考虑到332大跌后多半会元气大伤，一时半载难以恢复上涨，我就在22元附近减仓一半，买进新的股票为2013年备战，最后在18元一带又再次减仓，换股操作，只留下1万股600332，等待下一次战机。

由于600332的失败操作，我2012年的业绩，从盈利20%多变为亏损7%。

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作者: 金银岛岛主 时间: 2013-2-24 19:39

当我总结到此的时候，时间已经到了2013年2月下旬，600332这只股票的股价又涨到了27、28元。

我对332的持股，也由轻仓变为再次重仓。

在哪里跌倒，就从哪里爬起来。我想通过再次操作332，来验证我对题材股和业绩股的理解。

对于题材股的操作，我素来把握的比较好，知道是在投机，就不会恋战，老老实实根据交易系统买卖便是。600060的操作就是如此。

而对于以业绩驱动股价的股票，我总是以投资的心态对待，买进后对于股价下跌就不太遵循交易系统的卖出（减仓）提示，总是按照买进持有不理会调整的套路来操作，一旦判断出现失误，就容易造成大亏损或错失好股。601633和600332就是这样的。

错失601633，是因为我认为它是一只周期股，不可能有独立于汽车板块的走势。但偏偏在2012年这个阶段，601633摇身变成了一只业绩高速成长的成长股，它的业绩增长迅速，2012年1季度净利润同比增长率24%，2季度29%，到了3季度就变成增长50%，（4季度目前还不知道），这样快速的业绩增长，令它笑傲股林，股价也随之不断上涨。

而600332，我认为它会是一只题材驱动+业绩驱动的好股票。但在2012年，它只达到题材驱动这一层，因收回王老吉这个事情，成为一只题材股，而在业绩方面，广药并未交出一份满意的成绩，2012年1季度净利润同比增长率40%，2季度20%，3季度21%，（4季度目前还不知道），业绩增长的速度跟不上股价上涨的速度，最后就只有下跌一条路。下跌是肯定的，跌多跌少是不确定的，把希望寄托在跌不多上，和赌博无异。

在中国股市，长牛股离不开题材驱动+业绩驱动两条腿走路，即便拥有这两条腿，一路上摔跤的次数也会不少，就像茅台和包钢稀土，从06年至今，虽然股价长期是上涨的，业绩也长期优异，但其间的几次调整幅度之大，足以让很多人亏损累累。

因此，在操作长牛股的时候，阶段性减仓空仓回避调整是必要的，特别是在熊市里面，更应该谨慎对待所操作的个股，不能总想着穿越熊市、买进持有，把到手的盈利又还给市场。

因为2012年操作600332的失败，我决定在今后，把自己对个股的中长线操作改为中线操作。

我不做短线（T+0、今天买明天卖、持股时间最长也难超过一周），短线太累，而且我深信做短线是不可能长期稳定发大财的；我也不做长线（持股时间超过一年），长线持股必定要面临中途较长时间和较大幅度的调整，作为一名资金有限的散户，总是把时间消耗在较大较长的调整里，并不是聪明的办法。

在操作中，碰到股价正常的调整（一个月之内的调整）是不可避免的，但那种连续几个月、幅度大于15%之上的调整，还是要回避才对。

中线操作的关键是抓主升浪，回避启动前漫长的蓄势阶段，回避上升过程中幅度较大的调整。

毋庸置疑，中线操作是一种投机，无论基于题材还是基于业绩，都是一种投机。但是，我宁愿投机成功，也不愿投资失败。

中线操作和右侧交易，会构成我今后的操作模式。

希望在2013年结束的时候，我能完善我的中线操作模式，不再犯下2012年的错误。

2012年，是玛雅人预言的世界末日。但末日过去，我们依然看到了今天的太阳。

旧末日，新起点。

风物长宜放眼量!

金银岛岛主

2013.2.24

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