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标题: 2009年11月25日金银岛投资报告 [打印本页]

作者: 金银岛岛主 时间: 2009-11-25 17:43 标题: 2009年11月25日金银岛投资报告

2009－11－25 周三

大盘综述：股市正在进行一场战斗，大盘就是我的望远镜

《盘面特征》：

上证综指上涨66个点，收报3290点。沪深300指数收报3629点，上涨81个点。两市成交量昨天是4765.8亿，今天是3621.3亿。

钢铁板块走势强劲。

黄金、化工化纤、水泥、旅游、农业板块涨势较强。

金融、甲流、医药涨幅靠后。

银行板块表现较弱。

《盲人摸象》：短期股市预测是毒药，应该把他们摆在最安全的地方，远离儿童以及那些在股市中行为像小孩般幼稚的投资人。－－巴菲特

市场观点摘要：

世基投资：盘中震荡完成洗盘股指将重拾升势

联讯证券：短线调整宣告结束后市新高可期

九鼎德盛：利空传闻被澄清助市场反弹

北京首证：两市大幅反攻仍需保持谨慎

上海新兰德：关注股指在短线阻力附近的表现

周三股指呈现先抑后扬的走势，其中沪指在震荡回补了本月16日的跳空缺口后，依托20日均线的支撑，多方展开快速反击，随着市场情绪的逐步稳定，午后股指反复走强，10日均线失而复得，最终大盘报收一根光头中阳。当天黄金、钢铁、旅游酒店等板块领涨居前，银行、券商、煤炭石油等权重板块则处于被动跟涨的弱势反弹格局之中。
经过昨日的大幅调整之后，短线市场的做空动能得到快速释放，技术指标也得到一定的修复，今日股指在短线重要支撑位附近展开快速反弹。说明短线市场强度并没有因为昨日大跌而有所减弱。而随着股指的稳步推升，个股的活跃度也得到快速恢复，从两市涨幅榜看，当天涨停个股明显增加。不过，另一方面，由于今日权重股整体表现依然疲弱，而在面临上方3300点整数关口以及5日均线的压力面前，仅仅依靠非权重股将很难推动股指向上形成有效突破，因此，权重股的后续表现对指数能否展开持续性反攻将显得十分关键。
技术上，20日均线将是短线大盘的重要支撑，今日的快速反攻进一步验证了短期震荡依然保持在有节制的合理范围之内。对此，我们认为：短线市场依然保持着良好的强度水平。不过，后市仍需要关注3300点附近的阻力，如果不能有效收复，则不排除股指在反弹冲高后还有再度震荡回压的可能。

《股海夜话》：金银岛岛主的股市日记

股指今天强劲反弹，收复昨天跌幅的一半多失地。

调整结束了？

我看未必。

虽然今天指数上涨，钢铁板块当了一回貌似中流砥柱的“钢铁侠”，一些小盘股更是涨势喜人，但昨天我提出来的两大问题依然让我感到不安。

一是昨天的成交量。如此巨大的成交量出现在前期高点3478点附近（深圳方面出现在新高），和7.29的天量遥相呼应，在成交量上有形成双头的嫌疑。而一旦成交量双头成立，哪怕后市会短暂的创新高，最后的杀伤力也是很可怕的。

为保护10、11月份的胜利果实，最好是避开“双头”的锋芒，等待风平浪静后再启航。这也是我今天决定空仓的原因。

二是深圳股市创新高超越上海股市。深圳股市近年越发边缘化，中小板和创业板尚不成气候，深圳创新高而上海步履蹒跚，说明这一波行情主力剑走偏锋，有投机取巧故意迷惑人的嫌疑。一场真正的大行情，主战场是根本不可能放在深圳股市的。

在这两个疑惑未得到答案之前，或者说风险未化解之前，请大家多一份小心。

目前空仓可以，少量仓位（30%仓位）做短线也可以，但建议不要冒险重仓出击。

什么情况下风险才能化解呢？

上证指数本周和下周的周K线收阳，才有化解风险的可能。

作者: 金银岛岛主 时间: 2009-11-25 17:45

财经情报：汇总财经信息，机构观点参考

《中国危与机》：

美资借“奥巴马效应”全面进军中国能源业
奥巴马此次访华之行最有看点的毫无疑问是能源领域，事实上，在奥巴马访华之前以及当天，相关领域的中美企业就在紧张地签署各种合作协议。
11月17日，以先进模块技术著称的太阳能解决方案提供商美国First Solar公司与中国政府签署合作框架协议，合作建设位于内蒙古自治区的太阳能光伏发电厂项目。明年6月该项目一期即开工建设，采用上网电价。中国国务院副总理李克强、发改委国家能源局副局长刘琦及美国能源部部长朱棣文出席了签约仪式。项目完工后，该电站的规模将比目前世界上运营的最大的光伏电站大30倍。
GE更是不遑多让，在此次中美合作的众多企业中签下多个协议。11月17日，中国铁道部和GE签署备忘录，双方承诺在寻求参与美国时速350公里以上的高速铁路项目方面加强合作。GE还在当日分别与南车集团、神华集团签订了合作协议。其中，GE将与中国南车旗下的戚墅堰机车有限公司建立合资企业，在中国开发、制造GE Evolution(r)系列机车柴油发动机并提供服务，以及向其它新兴市场提供出口。同时，GE能源和神华集团签署了关于成立合资公司框架协议的谅解备忘录。GE与神华将开展战略合作扩大煤气化技术在中国工业领域的应用。当日中美双方还签署了页岩气、可再生能源伙伴关系等备忘录。

巴黎证券：中国或面临日本式泡沫
法国巴黎证券表示,除非中国监管机构开始控制创纪录的贷款高峰,中国将面临日本式泡沫的风险。据彭博社报道,法国巴黎证券(亚洲)中国及香港研究部主管欧文(Erwin Sanft)说:“我们正步入一个时期,中国在这个时期会遇到类似上世纪80年代在日本出现的资产泡沫。”欧文指出:“若中国继续其宽松的财政和货币政策,将引发这些问题。”

《环球风暴》：

索罗斯加码电信、金融类股
投资大户索罗斯（Geroge Soros）的对冲基金日前向美国证交会（SEC）申报持股变动，第3季投资组合总值增加20亿美元，增持的股票包括电信、金融、汽车与科技股。
根据申报内容，索罗斯基金管理公司截至9月30日的投资组合总值为62亿美元，比6月底的42亿美元为高。
索罗斯于第3季大举将美国电信巨人AT&T与通讯服务业者Verizon的股票分别加码340万股与约400万股。现在索罗斯持有420股万AT&T与逾450万股Verizon，截至9月30日的市值分别为1.13亿美元与1.38亿美元。
此外，该对冲基金还加码金融股，对美国最大的两家商业银行——美国银行与摩根大通押下重注，于第3季买进22.41万股美银与67800股大通。现在该基金总共持有27.19万股美银与73,700股大通，截至9月30日的市值分别为460万美元与320万美元。索罗斯并买进福特汽车，股数为730万股，截至9月30日的市值为5300万美元。
索罗斯还在第3季将全球零售龙头沃尔玛商店的持股增加约100万股，成为110万股，市值为5,400万美元。另外买进麦当劳、梅西百货、宝侨和发卡组织万事达卡。
在此同时，索罗斯将巴西石油公司Petrobras持股从980万股减码至740万股。这已是他连续第2季减持该石油公司股票。在科技股方面，索罗斯减码英特尔，买进IBM和黑莓机母公司RIM，加码摩托罗拉、甲骨文及雅虎。

看多美元的声音正从角落涌出
尽管从华盛顿到巴黎，美元跌势来势汹涌，但看多美元的声音正从各个涌出，这或是数月来对美元的单向押注操作短期终结的一个信号。市场愈发担心高风险资产的涨势过度，专家对缺乏政府支持的全球经济能否继续复苏提出质疑。本周美元指数跌至15个月低点，美元兑欧元在10月底一度触及1.5064美元的14个月低位。但欧元难以持稳在1.50美元的重要水准上方，预示着市场已经乏力。瑞银资深外汇分析师Amelia Bourdeau称，“市场是如此震荡，即便欧元突破1.51，我也不敢完全确认投资者有足够强大的冒险意愿来推动欧元走得更高。”市场已经消化很多利好消息，美元若要有效跌破这些水位，或许得出现一些事件，能够强有力地提升本已光明的全球经济前景。摩根士丹利也称，欧元/美元目前较其公平价值中值高出27%。伯南克此前表示，美联储正在“密切”监视外汇市场，并“留意”美元下滑可能产生的影响。此番引论引起美元空头的警觉。除此之外，期权市场的活动，估值指标以及股票与美元之间的密切联动出现些许背离，均暗示美元疲软之势可能行将结束。

《机构视点》：

附件: 资源价格调整对通胀影响可控.rar (2009-11-25 17:49, 661.09 KB) / 下载次数 9799
http://j-y-d.net/attachment.php?aid=9978&k=06b1e805f38114e52496b54ea57ddf73&t=1734863951&sid=H99fic

作者: 金银岛岛主 时间: 2009-11-25 18:09

热点透视：拨开市场迷雾，深度剖析本质

巴菲特押注的不仅是美国

假如说巴菲特在去年11月全球陷入“世纪萧条”恐慌之时拿出50亿美元投资高盛是“股神”对全球虚拟市场底部的确认，那么，伯克希尔哈撒韦公司以440亿美元收购美国第二大铁路营运商就是对那些“喋喋不休”唱空美国经济人士最好的回应，美国经济底部在第三季度形成得到了“股神”的确认。

但我认为，这只是巴菲特想传达给全球投资者的第一个层面的意思。因为假如仅仅如巴菲特所言，这一交易是对美国经济前景的押注，这并不足以解释巴菲特为什么愿意出如此高的溢价去收购一家铁路公司（巴菲特将在BNSF11月3日收盘价的基础上支付31.5%的溢价，据此计算，该公司的市值为340亿美元，为其2010年预期获利的18倍。大多数铁路公司的市盈率在15倍左右），事实上，对美国资产的大多数投资都符合这一描述。相对于铁路这种弱周期行业，巴菲特已经持有的可口可乐和通用电器显然更有吸引力，“点石成金”的故事只可能是传说，巴菲特也不能。

我相信，巴菲特史无前例的投资行为其实有“暗度陈仓”之嫌，他真正押注的其实是能源、农产品价格暴涨和中国经济继续强劲增长。换句话说，也就是巴菲特用他有生之年最大的一笔投资确认了能源、农产品和中国这三大投资主题。

对于地球上的大部分投资者而言，赚钱其实并不是一件太困难的事情，他们只需要跟上“股神”巴菲特的步伐就够了，当然，前提条件是你得相信他。

国内机构还在强调，“美国经济短期改善并不代表已经走出泥潭，美国居民存款增加、金融体系杠杆降低会继续拖累消费，美国经济复苏的前景并不明朗，甚至有进一步恶化的可能。”他们的结论是，要谨慎，要观察。

而对于美国经济，巴菲特很坚决，“我相信这国家将会好起来，并认为在往后的10至30年，有更多人使用这铁路运送更多货物。但这始终是对国家前景的一项赌注。”“最重要的，是这宗交易全部押注在美国未来的经济上，而我爱这些押注”，“国家若要有繁荣的经济，全赖一个有效率和保养极好的铁路系统；换另一个说法，美国一定要增长及经济繁荣，才能令铁路前景向好”。

巴菲特短短几句话已经给出了美国经济复苏最强有力的声音，明智的投资者应该相信巴菲特，大师之所以是大师，就在于他能从人所共知的数据中看到更远的趋势，在过去60年的投资生涯中，巴菲特已经无数次证明了这一点。史无前例的投资行为亦可证明“股神”对现在是下一个大经济周期启动前的大底部深信不疑。对于拿真金白银来捍卫自己观点的“股神”，我们唯一需要做的，就是不被他引领的趋势“抛弃”。

（一）

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