内地政府宣布下调印花税前，一些机构投资者已抢先入市，当中又以QFII和保险系资金最为明显。外资投行在这一次股市波动中，对政策的把握似乎比境内机构更“先知先觉”。
QFII料事如神，每次都能踩准政策
来自交易所和Topview的数据显示，就在证监会深夜出台救市措施次日，沪市机构席位大举卖出的情况丝毫没有改变。当天，数十个机构席位蜂拥出现在沪深两市不足百只“活跃股”的买卖席位前十名中，其合计卖出金额高达14.98亿元，卖出股票涵盖了化工、科技、地产、医药等多个行业。其中，整个沪市资金流出金额最大的交易席位亦是基金席位，该席位单边卖出7.8亿元。
与之相反，QFII云集的上海淮海中路营业部(A3261席位)当天再一次成为沪市资金净流入金额最大的席位，全天买入9.5亿元，卖出2.7亿元。更具意味的是，该席位21日罕见地出现在个股的买卖金额前5名中，买入盐湖钾肥1221万元。
有大型券商负责人感慨，QFII料事如神，每次都能踩准政策，从来没有例外，相比之下，一些内地机构在3000点杀跌简直是昏了头。分析指，随着当局加大QFII额度，QFII已将建仓对象由中型股和中价股转向大蓝筹。Topview统计，3月末，QFII云集的一个营业部用2.13亿元买入中国平安。
QFII至少抄了百亿
QFII抄底早已是市场公开的秘密。据《东方早报》统计，17日以来，A3261席位已连续4个交易日蝉联沪市单日资金净流入席位状元。而以3月13日上证指数首次跌破4000点至今为区间统计，该席位净买入金额更无人能及，合计净买入金额为126.2亿元。
此外，中证登公司公布的3月份数据也显示，QFII不断向其托管账户追加资金。到3月底为止，渣打银行、汇丰银行、花旗银行和中银QFII的账户结算净额分别为32.12亿元、35.26亿元、28.49亿元和25.92亿元，均高于2月份。而3月14日获批的第53家QFII哥伦比亚大学更是在获批两周内就完成了A股开户。
目前能够观察到的情况是，QFII对蓝筹股的兴趣浓厚。早前，瑞士银行已将宝钢股份的评级由“中性”上调至“买进”，摩根士丹利则将万科A的目标价由30元上调至32元，同时上调其评级至“增持”。
“QFII已经将其建仓对象转向大蓝筹。”万国测评研究部主管周戎提供的数据显示，由于获批额度有限，去年上半年，QFII增仓的对象主要是中盘股和中价股。目前，QFII额度已经增加，高价大蓝筹的股价也已今非昔比。Topview统计，3月末，QFII云集的一个营业部用2.13亿元买入了中国平安。
中国平安买入时机比较准，中国人寿好像更准
保险资金在入市时机选择上可能并不亚于QFII。早在汇丰银行预测“政府将于奥运前救市”之际，中国平安已开始悄然大手笔入场。中国平安于4月2日向多家基金公司下单，每单金额约数亿元。粗略计算，中国平安4月2日基金净买入量至少10亿元。按照基金公司的收购价以当日收盘时的净值计算，中国平安的入场“价”是沪指3347.88点。
某基金公司人士称，平安的入市时机通常都比较准。据其观察到的情况是，中国平安一般卖出比较快，买入时机比较准，中国人寿好像更准。中国人寿于4月8日赎回了数亿元基金。当天，上证指数报收3612点，为本月迄今为止的最高收盘点位。不过，上周，中国人寿又将上述赎回的基金份额悉数买回。
除此之外，50ETF的交易额的大幅放大也被分析人士理解为保险资金入场的信号。自3月18日上证指数重挫3.96%当天，50ETF交易额大幅增加93%，达10.76亿元。到目前为止，上述情况有增无减。证监会出台救市政策的次日(21日)，该产品的交易额更是高达2.17亿元，创下了有史以来的第三大日交易额。
“一定是机构所为。”对此，万国测评研究部主管周戎态度肯定地表示，50ETF的总份额能够满足机构买入的“胃口”，数十亿元的交易额也不是中小投资者力所能及。并且，50ETF历来是保险资金、社保基金的对冲工具。这些前期大幅减仓的资金重新建仓上证50ETF，相当于重新关注指数。
中金上海淮海中路营业部成反弹大赢家
在这波行情中，中金公司上海淮海中路营业部成为其中的最大赢家。根据指南针数据显示，一向有以深厚资源背景的中金公司上海淮海中路营业部周二净买入额高达4.71亿元，其中买入金额最大的前三支股票分别是建设银行1.43亿元、中国平安0.66亿元、中国远洋0.44亿元。
紧随其后的是众多基金公司，其中买入量靠前的是基金公司0357、基金公司0310、基金公司0352，其买入金额分别是2.73亿元、2.31亿元和2.13亿元。当日所有基金专用席位买入卖出抵消后开始呈现资金净入状态，以G字开头的基金专用席合计开始出现净买入1.31亿元。 |
发表于 2008-5-5 12:10
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